Дивиденды до 12,8% при таком низком уровне

Мужчина отдыхает на пляже, вид на океан, остров Мальдивы

Чтобы выйти на пенсию по дивидендам, у нас есть всего два требования. Они просты, хотя, возможно, и не совсем легки:

Бета показывает, насколько (или как мало!) изменяются инвестиции по сравнению с некоторым эталоном. В случае с акциями бета обычно измеряет движение относительно S&P 500.

Вот пример. Допустим, у акции коэффициент бета равен 0,50. В общих чертах это означает, что когда S&P 500 упадет на 1% за день, акции, вероятно, упадут только на 0,50%. Это не идеальные отношения — они не будут работать так каждый день — но со временем акции с более низким бета-тестированием обычно имеют гораздо более спокойное движение акций.

Давайте выделим пять плательщиков с низким уровнем оборота — с дивидендами от 5% до 12,8% — которые могут обеспечить долгосрочную стабильность при финансировании наших пенсий, основанных на выплатах.

Низкообъемные и высокодоходные компании

Amcor plc (AMCR, доходность 5,0%)— это необычный выбор безопасности, во многом потому, что он является частью сильно цикличного сектора материалов и довольно тесно связан с потребительскими компаниями.

Дело в том, что Amcor производит упаковку. Термоусадочные пакеты, закрывающие пленки, крышки для бутылок на заказ, что угодно. Это означает, что слабость какой-либо одной категории потребителей не обязательно приведет к наказанию AMCR. Однако недостатки во многих категориях потребителей:

Конечно, некоторые слабости AMCR можно объяснить тяжелыми коммерческими операциями, а также потерей бизнеса в России. Но настоящая проблема заключается в более слабом потребительском спросе, который, как ожидают аналитики, может сохраниться, по крайней мере, в следующем году. Однако в ответ Amcor агрессивно сокращает расходы, сократив в этом году $140 млн и нацелившись на $60 млн к концу финансового года.

Amcor может ухудшиться, прежде чем станет лучше. Но это 5%-ная доходность, чьи одно- и пятилетние бета-коэффициенты составляют 0,85, что несколько менее волатильно, чем более широкий рынок. И вдобавок это дивидендный аристократ, который может похвастаться непрерывным ростом выплат на протяжении четырех десятилетий подряд.

International Business Machines (IBM, доходность 5,2%) — более молодой аристократ, ежегодно повышающий дивиденды 28 лет подряд. Он также имеет пятилетнюю бета-версию 0,85, а в последнее время ситуация стала еще спокойнее: годовая бета-версия 0,62.

IBM, как и многие крупные фирмы, недавно объявила о множестве инициатив в области искусственного интеллекта (ИИ). Здесь царит Дикий Запад, и, учитывая разочарование IBM Watson, справедливо хотя бы немного скептически относиться к потенциалу ее платформы AI WatsonX. Но, учитывая провозглашенное «качество» ИИ как массового убийцы рабочих мест (то есть, ликвидатора избыточности), IBM может увидеть некоторый рост. Черт возьми, компания думает, что с помощью этой технологии она сможет уволить 28 000 собственных сотрудников.

В будущем это может стать проблемой дляPhilip Morris International (PM, доходность 5,6%) — в конце концов, роботы не курят (и ничего не потребляют, если уж на то пошло). На данный момент основной проблемой акционеров являются слабые прогнозы на второй квартал, из-за которых акции отклонились от курса:

Даже в этом случае табачный гигант рассчитывает на высокие однозначные показатели органических продаж и роста прибыли в этом году, причем большая часть этого роста зависит от поворота во втором полугодии. Особенно многообещающим является рост линейки табачных изделий для подогрева и перорального применения.

Между тем, акции дешевле, чем у большинства аналогичных потребительских товаров PM, доходность значительно превышает 5%, а одно- и пятилетние бета-коэффициенты 0,75 и 0,71 соответственно отражают сохраняющуюся относительную стабильность, которую инвесторы также должны ожидать в будущем.

Omega Healthcare Investors (OHI, 9,0%) требует второго взгляда, основываясь только на урожайности. Этот инвестиционный фонд недвижимости (REIT) представляет собой арендную фирму с тройной сетью, которая предоставляет финансовые и капитальные решения для операционных партнеров в сфере учреждений квалифицированного престарелого и домов престарелых.

Как и остальная часть отрасли, Omega пострадала во время пандемии. COVID нанес ущерб домам престарелых и престарелым, в результате чего соответствующие REIT упали на 50%, 60%, 70%, а иногда и больше. И хотя акции за последний год или около того стабилизировались, OHI по-прежнему стоит менее двух третей того, что было на пике до COVID. А ее дивиденды в последнее время превысили средства от операций (FFO) и средства, доступные для распределения (FAD).